MADRID, 12 février (Reuters) - Banco Santander SAN.MC a laissé passer mardi une date de remboursement possible d'une émission obligataire "Additional Tier 1" (AT1) de 1,5 milliard d'euros, devenant ainsi la première banque européenne à prendre une telle décision vis-à-vis de ce type d'emprunt hybride susceptible d'être transformé en actions. "Lorsque nous jugeons des opportunités de remboursement, nous avons l'obligation d'évaluer les critères économiques et de prendre en considération les intérêts de tous les investisseurs. Nous allons continuer de surveiller attentivement le marché et chercherons à exercer nos options de remboursement quand nous jugerons approprié de le faire", déclare la banque espagnole dans un communiqué. Cette obligation convertible contingente (CoCo) de Santander pouvait être remboursée ce mardi et les récentes incertitudes quant à la décision que prendrait la banque espagnole ont entraîné de fortes variations de son cours. Après la fermeture des marchés mardi, l'obligation perpétuelle AT1 de Santander, qui sert un coupon de 6,25% ES104353509= , se traitait en baisse de 1,6 centime à 96,8% de sa valeur d'émission selon les données Tradeweb. Des banquiers ont prévenu que la décision de la première banque espagnole pourrait inciter d'autres établissements à suivre son exemple, privant ainsi les investisseurs d'une opportunité de se faire rembourser. Certains investisseurs institutionnels ont toutefois dit ne pas craindre un effet de dominos sur d'autres banques européennes. Le marché pourrait pourtant réclamer désormais aux banques une prime de risque plus élevée à la suite de la décision de la banque espagnole, qui a la possibilité de rembourser ce type de titres chaque trimestre. Les obligations "CoCo" ont été créées à la suite de la crise financière de 2008. Souvent qualifiées de titres "hybrides", elles se transforment automatiquement en actions ordinaires si le niveau de fonds propres de la banque émettrice tombe sous un seuil fixé à l'avance, afin de renforcer son bilan et de repousser l'éventualité d'une injection de fonds publics. L'équivalent d'environ 13,5 milliards de dollars (11,9 milliards d'euros) de CoCo sont potentiellement remboursables cette année dans le monde, dont environ 8,4 milliards pour les seules banques européennes, selon les calculs de Reuters effectués à partir des données de Refinitiv Eikon. Les coûts de financement ont tendance à grimper dans le secteur bancaire; notamment en raison de l'arrêt progressif des politiques ultra-accommodantes des banques centrales. Il pourrait ainsi être de plus en plus tentant pour les banques de ne pas rembourser ces titres hybrides, car les financements alternatifs auxquelles elles devraient recourir leur coûteraient plus cher que les coupons des emprunts concernés. (Jesús Aguado, Virginia Furness, Sujata P. Rao-Coverley, avec Andrés González Bertrand Boucey pour le service français, édité par Marc Angrand)
Santander renonce à rembourser des obligations "CoCo", une première
information fournie par Reuters 12/02/2019 à 20:04
| 9,8140 EUR | Sibe | -1,73% |
© 2026 Thomson Reuters. All rights reserved.
Reuters content is the intellectual property of Thomson Reuters or its third party content providers. Any copying, republication or redistribution of Reuters content, including by framing or similar means, is expressly prohibited without the prior written consent of Thomson Reuters. Thomson Reuters shall not be liable for any errors or delays in content, or for any actions taken in reliance thereon. "Reuters" and the Reuters Logo are trademarks of Thomson Reuters and its affiliated companies.
A lire aussi
-
![(GàD): les princesses Charlotte et Catherine, les princes George, Louis, William, Edward et la princesse Anne se rendent à la chapelle Saint-Georges de Windsor pour la messe de Pâques, le 5 avril 2026 ( POOL / Alberto Pezzali )]()
La famille royale britannique a affiché son unité dimanche en assistant à un service religieux de Pâques à Windsor, à l'ouest de Londres, première apparition publique depuis l'arrestation de l'ex-prince Andrew, qui n'était pas présent. Sous un soleil printanier, ... Lire la suite
-
![La classe dehors pour les élèves de maternelle et CP de l'école publique de Séderon, dans la Drôme, le 13 mars 2026 ( AFP / Guillaume BONNET )]()
"J’entends un oiseau", s’exclame Margot, 6 ans, en faisant s’arrêter la petite bande d’enfants pour l’écouter gazouiller. Avec sa classe, dans la Drôme provençale, elle a cours dehors, une méthode d'enseignement que des parlementaires veulent inscrire dans la loi. ... Lire la suite
-
![La dépouille d'un Casque bleu indonésien tué dans le sud du Liban arrive à son domicile de Yogyakarta, le 4 avril 2026 ( AFP / Devi Rahman )]()
Israël a bombardé dimanche Beyrouth et sa banlieue sud, bastion du Hezbollah, et menacé le principal poste-frontière avec la Syrie, entraînant sa fermeture, tandis que son armée poursuivait ses frappes dans le sud du pays, où une famille de six personnes a été ... Lire la suite
-
![Cette photo distribuée par le site officiel des Gardiens de la Révolution, Sepah News, le 5 avril 2026, montre ce qu'il présente comme des débris d'un appareil américain abattu dans le centre de l'Iran ( SEPAH NEWS / - )]()
L'aviateur américain recherché depuis vendredi après que son avion a été abattu en Iran a été secouru lors d'une opération militaire "audacieuse" et est "sain et sauf", a annoncé dimanche Donald Trump, au 37e jour de la guerre au Moyen-Orient. Les forces armées ... Lire la suite
Mes listes
Message d'alerte
Une erreur est survenue pendant le chargement de la liste
Cette liste ne contient aucune valeur.
Chargement...
0 commentaire
Vous devez être membre pour ajouter un commentaire.
Vous êtes déjà membre ? Connectez-vous
Pas encore membre ? Devenez membre gratuitement
Signaler le commentaire
Fermer